证券时报记者 陈霞昌牛管家
国庆和中秋“双节”假期期间，海外主要股市表现亮眼牛管家，日本、韩国、美国等主要股票指数创出历史新高。中概股同样表现出色，科技股再次成为海外投资者关注的重点。
美国市场方面，纳斯达克中国金龙指数在10月2日创下8945点的5年新高牛管家，该指数年内涨幅达到40%。香港市场方面，恒生指数和恒生科技指数同样在长假期间创下5年新高。板块方面，有色金属、生物医药成为近期市场关注的焦点。紫金黄金国际上市5个交易日涨幅翻倍，长风药业上市首日涨幅161%。
摩根士丹利近日发布的报告显示，外资9月净流入中国股市46亿美元，创2024年11月以来单月新高。报告认为，这一数据反映出全球投资者对中国资产的信心回升，尤其是半导体等科技成长板块成为配置焦点。此外，截至9月30日，年内外资被动型基金累计流入180亿美元，已超去年全年70亿美元的水平。报告认为，被动资金激增的直接原因是标普、道琼斯、富时罗素等国际指数在9月20日收盘前完成对A股的扩容，追踪指数的被动资金集中建仓。
除了大摩外，多家外资机构对中国资产的前景也表示了乐观。渣打银行在其《2025年下半年全球市场展望》中明确表示，看好中国股票，并维持“超配”评级；高盛在最新发布的报告中指出，全球对冲基金上个月在中国境内股票市场的活跃度为近年来最高；富达国际表示，全球投资者对中国资产的兴趣明显增加；景顺也增加了对中国股票的配置。
中国的科技板块尤其受到国际机构的高度关注。阿里巴巴、腾讯、百度等科技龙头企业的目标价被显著上调。高盛强调，阿里云在AI基础设施和应用方面取得的进展使得其目标价上调至179美元。花旗亦看好腾讯在AI领域的能力提升，将目标价定为735港元。杰富瑞则显著提升了百度的目标价，认为其在AI领域的快速发展备受市场关注。
在投资策略方面，有机构建议投资者采取“哑铃策略”。此策略一端关注成长龙头企业，主要集中在AI、高端制造和半导体等科技领域；另一端则聚焦于高股息优质蓝筹，如金融、有色金属和医药等行业。外资机构普遍认为，中国的成长股在科技研发上的竞争力使得投资成为必然选择牛管家，而高股息资产则为外资提供了稳健的收益来源。
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